Ο Iερός Ναός της Κοιμήσεως της Θεοτόκου βρίσκεται στην ιστορική συνοικία της Παναγίας, μέσα στα τείχη της χερσονήσου, όπου οι μισοί κάτοικοι και οικογένειες που κατοικούσαν κατά την περίοδο της τουρκοκρατίας ήταν Έλληνες Ορθόδοξοι Χριστιανοί. Στη μικρή αυτή συνοικία, όσοι Έλληνες κατοικούσαν κατά τους χρόνους της σκλαβιάς είχαν το φρόνημα της χριστιανικής πίστεως τόσο βαθύ, ώστε λειτουργούσε από τότε μονή στον ίδιο χώρο που σήμερα είναι χτισμένος ο ναός, στην οποία μάλιστα μόνασε, πλησίον της μητέρας του, ο Όσιος Φιλόθεος ο Καβαλιώτης.
Ο Ναός κτίστηκε το έτος 1957 στην ίδια θέση που ήταν από τον 15ο αιώνα ο παλαιός, ο οποίος είχε καταστεί ετοιμόρροπος και επισφαλής. Είναι σταυροειδής με τρούλο. Το κωδωνοστάσιο ανήκει στο παλαιό κτίσμα του ναού και ενσωματώθηκε πάνω από τον νάρθηκα του νέου ναού.
Στο εσωτερικό του Ναού έχουν διαμορφωθεί δύο παρεκκλήσια, του Αγίου Φανουρίου και του Οσίου Φιλοθέου του Καβαλιώτου. Ο αγιογράφος Γ. Καρποτίνης επιμελήθηκε την αγιογράφηση του εσωτερικού ακολουθώντας με ακρίβεια τη βυζαντινή παράδοση τόσο στην αγιοκατάταξη όσο και στην τεχνική της ιστόρησης των θεμάτων.
Κτισμένος ο Ναός σε περίοπτη θέση στο νοτιότερο άκρο της τριγωνικής χερσονήσου της Παλιάς Πόλης, η οποία έχει το όνομα «Παναγία» από τον ομώνυμο Ναό, και μαζί με το σύνολο σχεδόν των οικιών του οικισμού, με την ιδιάζουσα αρχιτεκτονική και τα αιγυπτιακά βακούφια που υπάρχουν, ελκύουν το ενδιαφέρον των προσκυνητών της Παναγίας και των ξένων επισκεπτών.
